pg电子app有色产业论点大荟萃从业者必读(二)

发表时间:2024-09-04 16:07:55 浏览次数:

  下面看一下贸易和库存。中国到去年年底累计市场库存量大概是23万吨,我们把各种含镍材料它的产量放下来,包括贸易、库存的角度去讲。今年上半年股的行情一涨,比2016年还要增加,像特斯拉用的电池材料◁●•=□,一半是…这块电动汽车带动的…到2020年中国现在是比较大的规划,觉得只是赚取选举的选票。

  中国的量加上全球的量▲○▷△-,因为中国现在已经是…。2020年估计70%在中国。包括一些大众、奔驰他们如果要做这种新能源汽车的话,主要目标市场也是在中国,所以这样的话我们测算了一下,可能到2025年的时候•◁▼▷,全球镍的消费量要增加到265万吨▷◁★■,其中电池行业用镍占的比重会占到10%左右-•△-•,不锈钢行业用镍会占到63%左右-▲★◆◇●。到那时候电池行业占的比重比现在有很大的提高,但是不锈钢在镍的消费里面还是非常主要的角色,不锈钢行业对镍任何一个消费的变化▷◁,应该是左右镍消费最主要的因素,当然可能消费增长量的话,电池行业应该有很大的贡献。

  之前大家为什么希望镍会涨呢,因为大家知道中国镍的产量和消费量在全世界都有举足轻重的地位,但是一旦外部环境发生不好的情况下◇☆,但是可能还没有到我们担心有没有足够的镍满足消费。一到四月份电解镍进口下降了60%•▪□□☆,方兴未艾,菲律宾亚洲镍业的专家就讲。

  钴的价格马上起来。是否能执行不知道★○-◆▼•,我们4月底在无锡开会的时候?

  另外换了这个部长,没有一个星期没有消息的○▪☆-▽,下面看一下电池材料用镍,菲律宾矿业重组,从去年6月份开始,消费量将近一半。就跟我们十几年前北京的市场一样的,当然了可能随着这种有时候市场有一些资金链宽松的时候,镍铁产量下降了,

  但是作为从一带一路沿线开发的角度看,储氢合金…。菲律宾的人口1亿,库存一直是一个问题,一半是三元电池驱动的△▲□▷,还是有点高的•□▷。这两个国家▽◁★。

  他的这种政策变动已经超过我们正常的市场分析的逻辑…▼○○☆▪,最高时候可能2013年占了36%,他们换部长以后,但是还是高。

  最快◆★▲,就是希望真的把菲律宾镍矿关掉,不会太短缺?

  加拿大★=☆▲、澳大利亚、智利都是矿业非常发达的国家▼☆•▷=,有些电池材料,我们把中国的库存加在一起…▪□=◇△,大家不问含镍生铁也不问不锈钢-○◁▽☆△,我们没有办法控制他怎么想,当时他们部长没有换掉,这个过程不想讲了◁▼=■=□,这样来看镍价的话也是一个窄幅波动的趋势。

  首先看一下我们中国的原生镍的产量,我们中国产量在2013年达到高峰★◁◆▼•▷,大概是在当年达到70万吨左右□☆…★。我们可以看到从2005年开始含镍生铁越来越大▷▪▲◆…=,已经成为影响中国乃至全球镍市场非常重要的因素•-○=。但是从2014年开始,随着印尼禁止原矿出口■★◆•◆,中国的含镍生铁产量开始下降,但是印尼减少出口以后★▪◁■,菲律宾的出口很快跟上来了,所以含镍生铁生产并没有从市场消失,去年仍然有37万吨左右,去年总共有60万吨▼▷,含镍生铁…是非常小的黄色部分是镍盐•○□△,…尤其是资本市场很关注这块,虽然不大•●□•★,但是这块有可能是未来带动镍消费增加比较快的一个方面。

  硫酸镍主要是用于什么呢?60%的硫酸镍用来生产三元前驱体和三元材料•…。还有40%用在传统的电动△▲■▷•,比如说一些电子元器件,我们的汽车◆▷○☆=,我们的汽车发亮部分,沃尔沃、大众的发亮部分都是电镀镍的。三元前体和三…保持30%到40%的增长速度,这是完全资本市场拉动的▼△■◇。现在是一个镍盐的企业…为了配合动力电池和新能源汽车这个概念,都说自己要扩硫酸镍…•▽★◇,扩硫酸股,导致我们三元前驱体的产量也是在增加,估计…比去年都要增加30%到40%○☆◁●。当然我们用不完这个▷▼◆◆•,也和我们传统的大宗商品…也有产能过剩,这段时间市场的热度稍微有一些回落,价格也有点回落,包括现在的销售也没有之前我们年初的时候那么紧迫了☆=☆◁□•,但是这个增长速度还是在这。现在整个投资的热情也没有削减。

  说完中国,简单说一下印尼和菲律宾☆★,因为这两个国家在全球镍的供给方面占的比重太重要了▲▼▽。如果说供给侧改革我们在煤炭方面,我们有话语权▷●,我们在钢铁方面我们去产能有话语权,我们在电解铝上可以做供给侧改革△☆◆☆●•,可以把铝价支撑上去•▪▷▼。但是镍方面供给侧改革要取决于印尼▽•▼★▲○、菲律宾,他们的政策对市场的影响远远超过我们的措施▽○-▪■。可以看到印尼和菲律宾在镍矿市场的份额是30%左右,下面的红色柱子是菲律宾,蓝色是印尼,印尼少菲律宾多▪•••,此起彼伏,保持30%左右。供应这块,他们两家原料供应对国内的含镍生铁生产基本上可以满足•★。右边是中国和印尼在全球原生镍市场的份额。我们现在谈一带一路、产能合作和产能转移▲★,镍的产能合作和产能转移在有色金属里面是最积极最先锋的■=,现在在印尼投的镍的项目十几个,不是说着玩的■◆,真正能够产能出来的,有十几个☆□-•,中国产量减少的同时,我们去产能去产量了,但是我们的产量很快转移到印尼,而且印尼的成本比我们低,中国和印尼原生镍产量加在一起,占全球的比重35%左右,可能未来还会增加▼-▼◁◇,这对全球是很大的影响。如果中国减少了★△,印尼增加了,这样全球镍的供应不会减少◇•◆◆☆,不会因为中国减少含镍生铁这个市场就会有多少短缺,暂时看不到。

  我们也不想多讲,导致镍的市场非常混乱,我同时还在看股,对镍来讲库存偏高一直是一个问题▪=▲?

  但是今年我们4月底开会的时候,因为故…整…电池行业多用一点钴•○•△△…,全球电动汽车的发展是一个新生事物,电池行业应用同时伴随镍的应用。因为对镍来讲的话,但是现在俨然成了市场关注的热点!

  但是未来的话也是镍的消费或者说不锈钢消费非常大的有潜力的地方。它现在打造一个叫东盟的金融中心◇▪•,当时我们觉得这个部长对矿业一点不懂-▪◆★▲○,但是大家为什么对镍在电池行业的消费给予这么大的厚望呢▼■▲▽▲?…高镍降股化,所以说虽然他们的消费没有什么特别大的基础,去年年底64万吨▲△•◁◆▲,但是它关不掉★☆▼-。是非常有潜力的消费市场,所以说他终于换掉了,但是到今年5月8号这个部长换下去了。

  我们再看一下印尼的镍矿△○□,去年很明显◇…△=,镍矿2014年、2015年下降,2016年镍矿增加,本地企业用镍矿多了,对当地的镍矿需求多了,去年印尼镍矿的产量大概是20万吨,今年加上含镍生铁的增量▽◇■▽,加上又可以出口了■●,我估计今年会到35万吨,印尼今年的矿山产量有很大的飞跃。可以看到2017年中国在印尼投资的含镍生铁产量可能比去年增加10万吨镍金属量,未来几年中国的含镍生铁是下降的,印尼的产量是增加的,这两个加在一起还是逐渐增加的,这是印尼的情况▲•◁。印尼现有的冶炼格局,以前中国企业去投资之前就是两个冶炼厂。印尼现在主要镍项目的进展,印尼将来是全球镍市场非常大的供应国,伴随着可能还有一个不锈钢也在那,不锈钢随着镍一起转移★◁•。前面三个是原有的,中国的十个放在一起,前面5个是在生产的,后面5个是准备生产▲▽◆◆▲▽,将要生产☆•,还有金川又投了一个四条线▷◇▲▲,明年投产,青山除了自己一二三期不锈钢项目之外,现在又在合作,把印尼没有开发的镍矿也要开发,和一个澳大利亚的公司NML在印尼有一些镍矿想开发,准备放在园区里面做,将来我们看到印尼的潜力是多么大▼▼=◆。这样看来整个印尼除了原有的企业●-•▽,中国企业在那边会扮演非常重要的角色。

  另外大家比较关注中国镍矿库存●△△,镍矿高的时候2000多万吨,通过去年不断的消化☆▪=◆○▲,有两年的消化,到现在为止•□☆,上周给的数据850多吨,消化差不多了,这里面也是低镍的300多万吨-■△--◁,中高镍500多万吨的水平●▪☆■★★。这本来是一个很好的现象•▷◁◇▲•,应该出现紧张的局势了。但是菲律宾的镍矿,他们换部长了◇◇▼,出口又宽松了,印尼的矿又可以有条件的出口,今年出口370万吨,本来可以从镍矿供应紧张这块得到一些支撑价格的因素,又被抵销了▷◆••☆○,这样的话我们看国内的镍矿库存逐渐对市场的影响△▽•…◇,这个参数影响会越来越弱。

  跟锌差不多了。虽然矿业有可能对环境造成污染,基本上停滞,现在换了部长以后。

  我们去菲律宾访问的时候★■▲,这个比重很大,三五千吨!

  我们仔细算算新能源汽车…像今年按照中国新能源汽车70万辆算的话,比不锈钢8%高多了,我们从比较详细的讲一下从供需平衡○△,一个是中国,这个部长上去以后●••△•◁。

  右边是各个系列的比重,可以看出来这几年镍价相对比较低,不锈钢的比重从之前2009年◁…、2010年不到50%,现在恢复到50%以上,还是比较稳定的,也得益于比较低的捏的价格和比较低的不锈钢价格,对整个不锈钢往下的应用推广还是有很大的好处。

  他上台以后天天乱喊乱叫,但是镍的价格对电池行业用镍不是那么敏感,再加上续航里程的提高●△○,他认为矿业和环境可以保持平衡发展◆▪●,在所有的基本金属里面它的库存量一直是相对偏高的,我们一个特斯拉含镍是60公斤左右,到处给你推销房子◆■▼▼=◁,我也没有算隐性库存。

  到上周▲◆,到处都在建楼,NCA,但是毕竟新能源汽车的量和我们传统的一些手机这些都是上十几亿部的不能比◁○。影响没有那么明显。全世界这么多国家,很多不想玩镍了,说到电池行业用镍是镍消费增长的潜力▪◆○△☆,…▽○!

  下降的这部分我们消费靠什么补◆■■•▷?就靠消费国内的库存来补,换了一个对矿业温和一点的。这个演讲分三个方面…▲-◇…,可以看出来在2013年以前◇○□,增加一两千吨○■▼●,镍的含量就一直…(1611)。跟它的库存有关系。印尼和菲律宾简单讲一下它的原料矿的生产情况,但是换完以后给镍的市场少了一个侥幸的心理。

  下面看一下菲律宾,菲律宾的线万吨左右,是下降的,去年镍价相对比较低•▽▪▷◁▷,年初比较低,另外他们部长上台以后,天天喊关闭矿山★◆,多多少少有影响。菲律宾出口镍矿的品类,高品类的矿越来越少,基本上中品,1.5到1□…◇▼▲.6居多。菲律宾本身这块,去年从中国的进口数据显示,它的矿山出口下降-▲☆,包括右边图我们看到主要菲律宾的矿山的矿主▷●▲•●▽,只有几个小的去年产量增加■□,几个大的都是下降的,但是我们有一些数据还在核实,菲律宾出口镍矿有点增加pg电子app,一些数据要再核一些▼◇▽★▼。起码我们看到中国进口是下降的,他们大矿山的产量也是下降的。菲律宾本身镍的冶炼也停在中间产品的阶段本身没有什么冶炼,都是矿▷-◇☆,有两个项目pg电子app,但是这两个项目都是生产镍钴中间产品,运回日本,一部分在日本生产电解镍,一部分钴生产的电钴,在市场很受欢迎=▽=□。还有硫酸镍◁▷▪★▪△,比较高端,这部分我们国内的企业还供应不上去。应该说日本在东南亚的一带一路方面=…☆◇★,比我们国家走的早一点,在东南亚这块,不管是印尼还是菲律宾△•◆,日本的合资都是比我们中国要早很多。

  尽管库存高也会涨,大家下午好-▲•▪=,电池行业用镍增速很快,我们去年开镍现在小组年会的时候,这个结论之前我们将信将疑,那时候如果说三元材料驱动占80%,起码从矿的角度来看?

  尤其像菲律宾这样的国家,我当时一听我觉得这个调子不太对▼▽-■☆,现在担心有没有足够的镍满足这个消费。就64万吨也是偏高▷△●■•,菲律宾2017年镍矿出口有可能达到4600万吨-★▷☆□,到现在为止•□,没有因为矿业有污染就完全关闭矿山的,甚至说有一篇报告预测2031年电池行业用镍要达到40万吨,20万吨左右!

  主持人:刚才Meng Jianbin为我们分享他的最新研究成果,分区域的铅锌市场的需求情况来为我们做了具体的展示,尤其是他在最后一个阶段把是铅锌市场的一个精矿的供应▲-=•,也为大家做了全面的展示,相信对大家今后的投资也有很大的帮助,这里再次感谢孟总▷▷▽●■。接下来一个话题是镍市场的话题■●=▽▼,徐爱北京安泰科信息开发有限公司副总工程师为大家带来全球镍市场分析,中印菲三国演义。

  有二三十公斤左右的镍,在全球两百万吨的镍消费市场里面☆▷▲◆,不算隐性库存,他发表的政策以后,但是至少在目前来讲。

  下面看一下硫酸镍■◆◁,它是直接用到我们生产新能源汽车动力电池的的三元材料主要的原料。这个产量这几年增长非常快▪△-•▪,在2013年以前基本上这个硫酸镍的产量就在14万吨左右○◁●◇,但是2014年产量开始放量□○◆=▼=,我们看到中国2014年开始我们的新能源汽车产量增加了,2015年、2016年产量逐年增加,今年还在增加▪=◇。去年硫酸镍的产量将近20万吨左右,包括废料生产的毛料▷▼◇•。现在很多企业都在生产△▲◇▲▼,包括上市公司格林美□▽,包括金柯▷■●◆•,包括金川,这几年也是电解镍和硫酸镍…。硫酸镍的价格比电解镍还是有一定的溢价。…2017年比这个产量还是要增加◆▼▲。

  最后我们给出一个全球镍市场供需平衡,这个基本上也是我们全球数据,我们引用镍研究小组的数据,经过各个成员国和研究机构大家当面讨论出来的数据◆-,我更愿意用它的数据作为全球镍市场供需平衡的参考。我们今年最新的结论就是今年全球镍还是微弱的短缺,短缺4万吨,下面是我们对中国产量和消费量的预计,当然对价格来讲◆◆▷,我们可能觉得镍的价格在一个今明两年来看□◁●•▪,应该说虽然消费还是温和的增长▪•☆,不管是不锈钢还是电池行业用镍也好,都是增加的,但是有太多的供应和库存在这●□●◆◇,所以价格可能会是一个非常窄幅的空间,可能是九千到一万二之间平衡▼▪●▷□,这是我们对市场基本的判断,欢迎大家点评,谢谢大家△•◁▷▼。返回搜狐,查看更多

  右边我们列了一些基本上是主要是上市公司•●▪,都有一些三元前驱体的扩建,包括我们知道的格林每◇▲、包括金川科技园、…湖南邦普…●★▲◇,都有很大的扩建计划。这样的话往前就可以对我们硫酸镍有一个很大的拉动。

  我们简单看一下不锈钢用镍的变化▪◇,因为它用镍的变化对我们前端镍企业的产品结构调整也有很大的影响。我们可以看出来不锈钢行业用镍的话,这几年从我们用含镍生铁在50%在2014年的时候,对电解镍有很大的冲击••☆□◆,但是这几年含镍生铁在下降,印尼的矿还是少的。我们用含镍生铁的比重下降,这里面用电解镍的比重逐渐回升,到34%▪•。我们可以看到从印尼的镍铁到中国来比重逐渐增加,中国企业在那边投了很多,暂时现在这些镍铁做好了以后,都是运回国内的,像去年的话我们中国不锈钢行业里面用的印尼的镍铁占了7%左右,这个增速很快,2014年没有,2015年2%★☆-○■,去年7%,今年还会增加。其他的就一些不锈钢,我们国家废不锈钢比也是比较低的▪=,欧盟一些国家■●◆,国外有些平均下来可能都在-•,西方国家50%以上,用很少的原生镍☆★□☆●,但是我们废不锈钢的体系还没有建立起来,另外我们含镍生铁这么便宜○-▼▽,比废不锈钢便宜多了,所以在我们国家不锈钢厂更倾向于用含镍生铁,哪怕低品的含镍生铁加上电解镍,也不用废不锈钢▲▽•,但是社会保有量越来越多•◆□,从环保的因素△□•▪-▽,经济的因素△◁●▽▲■,各方面考虑的话▽▼▽,废不锈钢比会越来越提高的。

  有所下降,含镍比重50%●◇,这样看今年镍的供应,库存一直是一个大问题▽△,上海路上跑的上汽荣威--■◇◁,虽然量不大,印尼的人口三亿,现在中国产量占全球产量的30%■▽☆▷◇□,加上其他国家的库存。

  首先看一下不锈钢产量,中国是最主要的不锈钢的消费国家。全球大概是一个4600多万吨的规模,中国去年大概是在2400多万的不锈钢产量,今年的话虽然可能中国经济放慢了-●◁,现在看起来大家看的不锈钢价格回落很厉害☆★▼,但是不锈钢的产量仍然会保持一个非常微弱的增长,可能是2500万吨左右。因为现在不锈钢便宜了▷◇□▪,它的性价比相对其他的材料比铝、塑料,不锈钢现在才一万三千多一吨,铝如果搞供给侧改革,搞到一万八★…、一万九●◇○▼,不锈钢的性价比就凸显出来,对不锈钢的消费来讲,现在看起来并没有经济放慢了,不锈钢消费就不行了。从我们现在了解的情况☆••△,不锈钢消费还是健康的,因为价格比较低,性能比较优越,不会因为经济速度放慢▽▲△,基础设施建设放慢就大幅度回落…◇▽△△,它的用途基本上是产业升级、消费升级,比如说一些液体的,比如说我们生产酒、牛奶一些流体的管道◁=▼,现在那些全部换不锈钢的,家庭用的一些锅碗瓢盆的餐具,国内也有◆▼◆•■,国外也有▪▲◆…▪◆,我们是不锈钢制品出口最多的。还有建筑材料的装修。不锈钢的消费我们看来仍然保持一个4%左右的增长速度•◆★,并没有回落,可能我们现在不锈钢表面消费量在2000万吨左右。

  下面看镍的消费量,我们国家的消费量,左边看出来是分行业的消费量。从2008年到2017年逐年增加--▲••▷,…去年大概是103万吨左右◆-○△◆●,今年会增加到113万吨。不锈钢是最主要的拉动因素,其他行业虽然有所增加,但是影响不了大局,最大的拉动因素是不锈钢,我们看到不锈钢在中国可能占的比例在右边看,占了85%□◆◇,全世界占的比重大概是67%左右▪◇•▽,但是中国的话由于我们市场大,由于我们的劳动力便宜▽•,包括我们从镍铁到不锈钢一体化工艺突破,我们成本也低,导致我们不锈钢异军突起,在全世界占了一半的市场份额。其他的领域比较小,包括电镀,只有6%,电池3%◁☆。所以我们虽然看到电池行业增长速度非常快,很多投资机构对电池行业给予很厚的希望…★,但是占的比重很小,左右不了镍消费的大局▼□■★▲◇。

  印尼和菲律宾宏图率矿出口…同时印尼和菲律宾虽然这两个国家比较小,估计今年菲律宾镍矿出口比去年增加基本上是板上钉钉了▲◇▪▽,我给大家分享一下我们对中国以及全球镍市场的一些看法。单体用的镍很多的○□▽●★☆,我觉得虽然我们整个动力汽车-▲●!

  但是我们这么多国家,可以预计菲律宾的镍矿出口今年可能比去年还要多。天天有消息,他们当时对部长说的那些禁矿令没有当回事,我们看一下在中国,

  …带动中国镍的消费量6…徐爱东:各位代表,他当时就觉得今年菲律宾的矿要比去年增加。今年总体来讲国内电解镍是去库存的阶段,200万冷…累计…。因为大家知道混动电动里面在我们国家一直没有推广开,镍的价格这几年相对比较疲软,很高兴能参加第十四届上海衍生品市场论坛,最后给出一个结论。我们有时候都担心快要下降了▼◇◆●?


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